对冲是什么意思（对冲的概念、作用及应用）

对冲(hedge)是指特意降低另一项投资风险的投资，它是一种在降低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

简单来说就是盈亏相抵的交易。

一般对冲交易即是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

市场相关性：是指影响两种商品价格的市场供求的同一性，如果供求关系发生变化，就会同时影响两种商品的价格，价格同向变化。

方向相反：是指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格朝哪个方向变动，总有一赚一亏。当然，要想做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小必须根据各自价格变动的幅度来确定，这样数量才能大致相同。

举个例子：

比如，小李预计明天医疗板块会涨，在开盘之后立即买入了100万的医疗股;

此时，小盛也预计明天医疗板块会涨，同样在开盘后买入了100万的医疗股，但是做了两手准备，提前准备好了100万的资金，一旦发现医疗板块当天大跌，会立即买下能源下跌，降低成本的能源股。

得出结论：小盛比小李多了一层保险，如果预期成为现实，小李和小盛都会赚;如果预期错误了，小李亏损，小红不亏或者少亏;

小李没有采取策略，而小盛就是做了对冲操作。

对冲的作用是什么?

1、大大降低风险，几乎没有盈利的风险。

2、有利于促进市场完善。

3、适合风险承受能力低、资金量大的投资者。

对冲的应用

外汇市场：对冲在外汇市场中最为常见，重在避开单线买卖的风险对冲，所谓单线买卖，就是看好某一种货币就做买空(或称揸仓)，看淡某一种货币，就做沽空(空仓)。如果判断正确，所获利利润自然多，但如果判断错误，损失会得到有效控制。

股指期货对冲：是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同(但相近)类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。

统计对冲：有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。

期货对冲形式：主要有期现对冲套利跨期对冲套利、跨市场对冲套利、跨品种对冲套利。

期权对冲：是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利而义务方必须履行。

期权的优点就在于收益无限的同时风险损失有限，因此在很多时候，利用期权来取代期货进行做空、对冲利交易，会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。